Cuando elegimos productos y servicios, por lo regular realizamos una búsqueda y posteriormente una comparación entre el abanico de alternativas disponibles. 

Por ejemplo, cuando eliges tu maquillaje seguramente optarás por el que mayor duración tenga y vaya mejor con tu piel. 

Si te encuentras buscando el auto perfecto para acompañar tus aventuras, optarás por comparar la potencia del motor, la calidad del sonido, el tamaño de su cajuela o su rendimiento de combustible. 

Pero, en los productos de inversión ¿tenemos una medida que ayude como base de comparación? Así es, la GAT ¿la queeeeeé?

¿Qué significa la GAT? Es la Ganancia Anual Total 

Para explicar lo que es la GAT, me remontaré a algunos conceptos que tenemos que conocer para entenderle: Tasa de interés y ahorro e inversión. 

Tasa de interés

Las tasas de interés son el reflejo del costo del dinero a través del tiempo, este costo lo pagan las personas que requieren recursos para financiarse (créditos, emisión de deuda, etc.) y lo reciben las personas que tienen los recursos y lo ponen a producir a través de inversiones. 

De acuerdo con los ciclos económicos, las tasas pueden variar a través del tiempo, en periodos donde serán más altas y será mejor invertir, o más bajas y será más redituable consumir. 

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Las tasas se expresan en términos porcentuales y anuales, a lo que se conoce de manera nominal, esto hará más sencilla una comparativa entre diferentes plazos, así que: 

Aunque veamos inversiones a 28 días con tasas de interés de 10%, no significa que si invierto $100, en 28 días tendré $110. 

Significa que en esos 28 días tendré la parte proporcional de una tasa anual del 10%, es decir, 0.78%.

Te cuento más al respecto en mi columna.

Ahorro e inversión

El ahorro podemos definirlo como la acción de guardar una parte de nuestros ingresos, mientras la inversión será convertir estos recursos en productivos, ponerlos a trabajar por nosotros.

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Si bien, no son lo mismo, el ahorro será nuestra principal materia prima para comenzar nuestro camino como inversionistas.

Al resultado de nuestra inversión le llamaremos rendimiento.

¿Qué es el GAT?

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Una vez definido esto, desmenucemos la GAT, esta medida nace en la preocupación de Banco de México para brindar una medida de comparación para el rendimiento que brinde un intermediario financiero por los recursos que capte como concepto de ahorro o inversión de sus clientes (Pagaré, certificado de depósito, cuenta de ahorro, entre otros).

Al igual que la tasa de interés se va a expresar en términos porcentuales y anuales.

La diferencia de la GAT nominal contra la tasa de interés  es que la GAT va a contemplar cualquier costo o comisión que el instrumento de ahorro o inversión cobre al cliente, por lo que hará más sencillo realizar una comparación objetiva incluyendo la tasa de interés y las comisiones del instrumento (si es que las tuviera). 

Pasa igualito con el maquillaje… ¿Cómo?

Retomando el ejemplo inicial, si te encuentras eligiendo tu base de maquillaje y quieres mayor protección ante los rayos del sol, seguramente optarás por comparar el factor de protección solar (FPS) y elegirás el que mayor FPS contenga. 

En este sentido, si tenemos dos pagarés bancarios donde el primero tiene GAT de 8.5% y el segundo tiene GAT de 9.5%, deberíamos optar por el segundo, ya que nos brinda una mayor ganancia.

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Pero ahí no acaba todo, además tendremos una GAT 2.0, que será la GAT real. 

¿Cuál es el GAT real?

Este indicador aparte de la tasa de interés y las comisiones descontará la inflación a la GAT nominal e indicará cómo podría comportarse el poder adquisitivo del dinero que ingresemos en estos instrumentos de ahorro o inversión a través del tiempo. 

Cabe mencionar que la GAT real no necesariamente será positiva, ya que dependerá de la GAT nominal y la inflación:

Cuando la inflación es alta y la GAT real resulta negativa, significa que nuestro poder adquisitivo aún en la inversión está disminuyendo.

Un ejemplo del GAT real

Pongamos un ejemplo sencillo que nos apoye a entender estos conceptos:

Fernando invierte 100 mil pesos en un Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (PRLV) a 91 días en Banca+. 

La tasa de interés que le oferta el banco es de 12% (recuerda que esto es en término anual). Por lo que desea saber cuánto ganará al final de su inversión.:

Lo primero que debemos hacer es saber la tasa efectiva de la inversión, por lo que dividiremos 12% entre 360 días (convención comercial) y lo multiplicaremos por el periodo de inversión.

¿Cómo se calcula el GAT?

¿Cuál es el GAT nominal?

Ahora, si queremos calcular la GAT Nominal, la ecuación será la siguiente:

¿Qué sigue ahora? ¡Claro! Calcular la GAT real. 

¿Cuál es el GAT real?

Teniendo la GAT nominal, calcular la GAT real es mucho más sencillo:

Para definir la inflación esperada de los próximos 12 meses, (que podremos obtener del sitio web de Banxico), tomaremos la encuesta más reciente y en el apartado de inflación observaremos un cuadro como el siguiente: 

Fuente: Banco de México

Para la tasa de inflación tomaremos la mediana de la inflación esperada para los próximos 12 meses del mes que corresponda, en este caso 3.91% (.0391 para efecto de cálculos).

Por lo que la ecuación quedará de la siguiente manera:

El resultante será 0.0831, lo que, convirtiendo de decimal a porcentual, será 8.31% nuestra GAT real, es decir, que es el porcentaje que aumentaría nuestro poder adquisitivo si invirtiéramos nuestro dinero durante un año en periodos de 91 días. 

Es importante recalcar que este es un cálculo dinámico, por lo que el estimado de inflación variará de acuerdo con la encuesta de expectativas económicas de Banco de México que se publica cada mes y se actualiza de acuerdo con el panorama económico local y global. 

Ahora que sabes lo que son estos indicadores, es importante que lo pongas en práctica y cada vez que veas productos de ahorro e inversión que expresen su GAT, elijas la que mejores condiciones te brinde y te conviertas en un usuario que sabe elegir. 

¿Te gustaría saber más al respecto? 

Puedes agendar una mentoría one on one conmigo o ver los cursos que hay sobre inversiones en QD Play ¡No te la puedes perder!

Bonus Hack: CAT y GAT ¿es lo mismo? 

Envato/Great_bru

¡Not! Como ya vimos, la GAT es un indicador comparativo de instrumentos de ahorro e inversión, por su parte el CAT (no, no es gato en english), será un indicador comparativo de créditos, este será una gran herramienta para comparar diferentes tipos de financiamiento. 

¿Te gustaría saber más sobre él? Hazlo saber en nuestras RRSS @querido_dinero y @juancarlos.trader